这一阵，存储芯片有很多消息，比如凯侠与西部数据两个巨头合并，Micron、三星龙头宣布不再降价，YMTC宣布涨价。在消息驱动下，存储芯片板块这两天出现了波动。今天我们一起了解下存储芯片的主流产品类型，以及去年至今涨幅波动比较大的佰维存储。
目前国内存储企业多元化布局，已经形成包括DRAM、NAND、NOR Flash等多产品的覆盖。
(资料图)
NAND Flash属于非易失性存储，它的特点是断电后不会丢失储存信息，并且容量大、价格也不高。根据不同的应用，下游领域划分，这种产品的最终储存介质的出货多以 eMMC/UFS（主要应用在移动设备）、SSD（主要应用在服务器和PC）为主，也可以做成SD/闪存盘（移动储存 SD卡及U盘）等产品设备里。在移动设备领域，和eMMC的封装形式相比，UFS封装的闪存特性更好，具备有更优的性能。智能手机端从eMMC发展现阶段 UFS3.1 规格储存，提高了读写速度。SSD产品则依据下游应用场景对容量和 速度的要求部分，分为消费级、数据中心级和企业级固态硬盘。
NAND Flash算是目前主流的储存介质，多用在智能手机领域、笔电领域、服务器或者汽车等行业里。随着手机再加上3C产品的储存容量和硬盘搭载率提升会拉动对NAND Flash产品的需求。比如手机市场里，根据Counterpoint的数据显示，2020年智能手机 NAND闪存平均容量突破了100GB。2020年iOS和 Android手机的平均容量分别增长了 5.6%和 20.5%。Android 手机的平均容量的增长很快，对NAND Flash的需求要更大。Trendforce数据还提到，预计今年智能手机NAND Flash单机搭载容量年成长会维持22.1%。
同时，服务器设备也会有个增长，人工智能的发展带来了对云端储存及处理数据的增长需求，也会拉动对NAND Flash需求。
另外就是汽车领域对NAND Flash的需求，相比PC市场，或者手机市场，汽车市场的增长是最猛的，一个是智能座舱产生巨量数据交互，另一个是ADAS系统及车载娱乐系统的需求。这两年自动驾驶等级不断提升，会产生大量的道路和环境数据，也增加了对摄像头、毫米波雷达、激光雷达等用于收集车辆运行和周边环境数据的各类传感器的需求，也会需要更多更大容量NAND存储的需求。根据Semico Research数据计算，L1/L2 级别的自动驾驶就需8GB的NAND容量，L3级别的自动驾驶需要256GB的NAND容量，更别说L5或者更高级别的自动驾驶所需了，对NAND的需求只会越来越高。
国内的NAND Flash产品中，还是三星、铠侠、西部数据、美光、英特尔、海力士占据大头，差不多几乎垄断了市场，而三星、铠侠、西部数据更是市场份额更高。
NADA是闪存颗粒，又称闪存，是一种非易失性存储器，即在断电的情况下依旧可以保存已经写入的数据，NAND是全球最通用的闪存芯片，是构成电脑硬盘和内存设备的主要零部件。目前NAND已经由2D逐步走向3D，2D NAND是在平面上对晶 体管尺寸进行微缩，从而获得更高的存储密度，不过晶体管尺寸微缩存在物理极限。要在维持性能的情况下实现容量提升，那么3D NAND已经是主流。3D NAND的解决方案从提高制程工艺转变为多层堆叠，可解决2D NAND在增加容量的同时性能出现下降的问题，还可以提高实现容量、速度、能效及可靠性等性能。
当然，在很长一段时间里，这部分市场基本都被美国或者韩国垄断，SK海力士已经更新到了第8代3D NAND闪存芯片，容量达到1Tb（128GB），具有三级单元和超过 20Gb/mm²的位密度（bit density）。三星做到了第八代V-NAND技术产品的开发，堆栈层数达到了236层，去年11月份量产，美光也做到了232层NAND芯片。
我国一直在开发自己的闪存芯片，不过不管是研发还是制造，产品出来的不多，再加上已经有现成的芯片可以购买，所以很长一段时间里，我国厂商的闪存芯片的技术发展非常缓慢，虽然也有国产的闪存，而且价格也比进口的低，但是由于技术从差距，在性能上要差了一些。这几年，在我国厂商里，长江存储算是领先的，长江存储在前两年生产了我国第一款64层3D NAND闪存芯片，并在去年8月份推出了232层的3D NAND闪存芯片X3-9070。
DRAM芯片也是主流的产品，属于易失存储器，多用于 cpu 和图像系统缓存的临时数据存储。市场中的DRAM产品多是被三星、SK海力士和美光等国外厂商垄断，占据了我国大部分的市场份额，三星和SK海力士已经要投产第五代10nm级（1b或者12nm）内存芯片，国产DRAM代表企业合肥长鑫则是研发到了第二代10nm（1y或者16/17nm）。
佰维存储累计涨幅高达573.84%
众多个股中，佰维存储这两年涨幅非常大，去年最后一个交易日，佰维存储挂牌上交所。当时就受到了市场的关注，并且一路高歌猛进，进入3月，佰维存储股价开启暴涨，一个多月的时间涨幅超320%，主要是当时美国存储芯片大厂美光公司(Micron)在华销售产品被实施网络安全审查的消息，引发市场对A股存储芯片产业链的关注。引发了A股半导体、芯片概念上市公司强势上涨，而佰维存储因为公司的业务而成为存储概念的龙头股。到今年五月份，数据存储核心小龙头佰维存储涨幅高达573.84%。
不过，佰维存储的却没有创下与股价相匹配的业绩表现，去年佰维存储实现营业收入298,569.27万元，较上年同期小幅增长14.44%。归属于上市公司股东的净利润是7,121.87万元，较上年同期下降38.91%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6,578.26万元，较上年同期下降44.37%。应该是增收不增利。今年第一季度业绩也不如意，营收42,549.11万元，同比下降39.41%；归属于上市公司股东的净亏损12,601.52万元，同比下降908.07%；基本每股收益-0.33元，加权平均净资产收益率-5.34%。
佰维存储主要是做NAND Flash和DRAM存储器业务，下产品已进入Google、Facebook、步步高、TCL、科大讯飞、富士康等智能终端厂商，联想、同方、宝德等PC及服务器厂商；中兴、兆驰、朝歌、禾苗、九联等通信设备厂商；星网锐捷、深信服、江苏国光、G7物联、锐明技术等行业及车联网客户。
NAND Flash和DRAM存储器是半导体存储器中规模最大的细分市场，不过，NAND Flash和DRAM存储器上游高度集中，全球的存储晶圆产能集中于三星、SK 海力士、美光、铠侠、西部数据、英特尔、长江存储、合肥长鑫等存储晶圆制造厂商。而佰向上游采购的NAND Flash和DRAM晶圆及芯片，采购的相关产品就占自己原材料成本的80%左右。
从佰维存储现在的能力来看，在全球市场份额不大，像去年江波龙的营收已经达到了83.30亿元，兆易创新实现营业收入81.30亿元。佰维存储的毛利率也不高，佰维存储的盈利能力还远不及同样受市场大环境影响的行业竞争对手。前几年期间，兆易创新的毛利率保持在40%左右，但佰维存储毛利率多是在20%以下。而去年更低，下降到13.84%。其中，消费级存储毛利率减少10.18%至1.77%，工业级存储、先进封测服务的毛利率则分别减少13.42%、16.40%。去年存货也比较多，去年佰维存储嵌入式存储库存量同比增长72.93%至3279.27万颗；消费级存储库存量同比增长38.51%至154.24万颗；工业级存储库存量同比增长183.56%至1.99万颗。同时，2022年佰维存储存货账面价值达到19.54亿元，占流动资产比例高达55.46%，存货跌价准备达到1.27亿元。
确实是，从去年起，存储价格开启了一波迅猛下跌。像DRAM中的产品DDR4 8G，现货价格从2002年初的4美元下滑到了今年5月的1.6美元。确实是给存储企业带来了大量存货资产减值损失，除了佰维存储是这样，江波龙也是这样，去年的资产减值损失为1.62亿元，今年第一季度为1.3亿元。
虽然我国有一些存储芯片的厂商，不过我们之前应该提到过，国内的江波龙和佰维存储等厂商都有采购美光的存储晶圆或芯片，再整合相应的存储控制权，来设计和制造自有品牌的存储模组产品。
模组相比芯片技术难度低得多，即便是国产替代，但也难以完完全全的自主可控，像佰维存储和江波龙类似，芯片主要采购自三星、美光、西数等美韩企业，江波龙从美光或者三星那里购买NAND颗粒，佰维存储也是如此，美光科技在2019年至2021年期间一直是江波龙的第一大存储晶圆供应商，江波龙采购的存储晶圆金额分别是201,750.35万元、258,901.57万元、309,789.87万元，在总采购额当中的占比分别达到了35.83%、37.41%、33.52%。同期，佰维存储向美光科技采购的存储晶圆及芯片金额分别是27,629.70万元、51,860.39万元、83,259.52万元、33,946.93万元，在总采购额当中的占比分别达到了24.23%、33.57%、27.63%、22.16%。2021年美光占供应商第一名，佰维存储占美光2021年对大陆销售的140亿的7%。
美光存储芯片行业龙头，根据Trendfore数据，2022年第四季度美光在全球DRAM/NANDFlash市场分别占据23%、10.7%的份额。中国大陆市场是美光最大的市场之一。根据前两年美光的财报显示，2021年来自中国客户的销售收入占比为8.9%，2022年提升至10.8%，此外还包括部分非中国客户购买的产品最后也流入中国，其国内客户包括多家知名手机厂商。
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